DataZAP Report #125
12/08/2026|DataZAP Report
As principais notícias do mercado imobiliário entre 05 a 11 de agosto, comentadas por nossos especialistas.
Copom reduz Selic ao menor patamar em mais de um ano
O Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom) decidiu reduzir a taxa básica de juros da economia em um quarto de ponto percentual, levando a Selic a 14% ao ano, menor nível desde março do ano passado. A decisão era aguardada pelo mercado financeiro, que projeta encerrar o ano em 13,75%. Apesar disso, descontada a inflação projetada, a taxa de juros real do país segue entre as mais altas do mundo.
Com a inflação acima da meta por seis meses seguidos até junho, o Banco Central destaca que, ao definir a taxa de juros, olha para as projeções futuras e não para a variação corrente dos preços, pois as mudanças na Selic levam de seis a dezoito meses para produzir efeito pleno na economia. Neste momento, o olhar do banco já se volta para 2028.
A gradual redução da Selic, ainda que cautelosa, abre perspectivas positivas para o mercado imobiliário. Juros em queda tendem a baratear o crédito imobiliário, tornando as condições de financiamento mais acessíveis para o comprador e estimulando a demanda por imóveis. Para a construção civil, o custo tende a se tornar menos pesado, o que pode favorecer o lançamento de novos empreendimentos. Embora a inflação ainda seja elevada, a continuidade do ciclo de cortes, mesmo que lento, deve fortalecer a confiança de compradores e investidores ao longo dos próximos meses, criando um ambiente mais propício à expansão do setor.
Governo amplia recursos para o Minha Casa, Minha Vida e fortalece acesso ao crédito habitacional
O governo federal anunciou a ampliação dos recursos destinados aos fundos garantidores do Minha Casa, Minha Vida (MCMV), em uma medida que pode contribuir para ampliar o acesso ao crédito e sustentar a demanda por imóveis, especialmente entre famílias de menor renda. A iniciativa ocorre em um momento em que o programa tem papel cada vez mais relevante na dinâmica do mercado residencial brasileiro.
Mais do que ampliar a disponibilidade de recursos, o reforço aos fundos garantidores busca reduzir uma das principais barreiras à aquisição da casa própria: a dificuldade de acesso ao financiamento. Ao oferecer maior segurança às instituições financeiras, os mecanismos de garantia podem facilitar a concessão de crédito para famílias que, mesmo tendo capacidade de pagamento das parcelas, encontram restrições para atender às exigências tradicionais de entrada e garantias.
O efeito potencial sobre o mercado imobiliário vai além do comprador. Com maior capacidade de financiamento, tende a haver um estímulo também à produção de novos empreendimentos voltados ao público do programa, fortalecendo a participação do segmento econômico nos lançamentos residenciais. Nesse sentido, a medida pode contribuir para movimentar toda a cadeia, da incorporação à construção e comercialização dos imóveis.
A relevância do MCMV para o mercado se torna ainda maior diante do déficit habitacional brasileiro e da concentração da demanda por moradia nas faixas de renda que dependem do crédito subsidiado ou de condições de financiamento mais acessíveis. Assim, o aumento dos recursos destinados aos mecanismos de garantia pode representar não apenas uma política de estímulo à demanda, mas também uma ferramenta para ampliar a capacidade de atendimento de uma parcela significativa da população.
O impacto, entretanto, dependerá da capacidade de transformar os recursos adicionais em crédito efetivamente contratado. Questões como renda das famílias, comprometimento do orçamento, disponibilidade de imóveis compatíveis com o programa e condições de financiamento continuarão determinantes para a materialização desse potencial.
Ainda assim, o movimento reforça uma tendência importante para o mercado imobiliário brasileiro: a expansão do segmento econômico permanece diretamente relacionada à capacidade das políticas habitacionais de reduzir as barreiras de entrada para a compra do primeiro imóvel. Com mais recursos e mecanismos de garantia, o MCMV ganha força não apenas como política habitacional, mas também como vetor de sustentação da atividade imobiliária.
Com juros e calotes em alta, bancos apertam empréstimos e priorizam linhas com garantias, como o crédito imobiliário
O atual cenário macroeconômico brasileiro apresenta desafios significativos para a concessão de crédito, marcado por uma taxa Selic elevada na casa dos 14% e um forte comprometimento da renda das famílias, cujo endividamento atingiu quase 50% no início do ano. Esse ambiente de juros altos e inflação corroendo o poder de compra resultou em picos históricos de inadimplência no sistema financeiro, forçando o mercado a lidar com um custo de dinheiro mais caro e perspectivas mais restritivas.
Diante do aumento dos calotes, os maiores bancos privados do país - Itaú, Bradesco e Santander - adotaram uma postura cautelosa. No segundo trimestre, essas instituições aumentaram suas reservas de proteção contra calotes em 12,4%, em comparação com o mesmo período no ano passado. Um crescimento mais acelerado do que a própria expansão das carteiras de empréstimos, que registrou avanço de 9,4% no mesmo período. Isso reflete a opção clara dos executivos de abrir mão de fatias de mercado no curto prazo para não absorver riscos excessivos.
Como medida de proteção, as instituições financeiras estão encolhendo cuidadosamente suas linhas de empréstimo pessoal sem garantias. A estratégia central agora do sistema bancário é evitar exposições de alto risco, estabilizar o portfólio e direcionar o capital disponível apenas para operações onde há meios seguros de mitigar perdas em caso de falta de pagamento.
Para o mercado imobiliário, esse movimento aponta uma dinâmica importante: embora o custo geral do crédito esteja mais alto, a priorização bancária por modalidades com garantia real transforma o crédito para imóveis - ao lado de consignados e veículos - no grande foco da oferta das instituições financeiras.
